Год выпуска: 2002
Издательство: Минакс
ISBN: 5-902270-01-4
Формат: DjVu/PDF
Качество: OCR без ошибок
Количество страниц: 217
Язык: Русский
Механические торговые системы известны так же давно, как и рынки. Интерес к техническим методам и торговым системам переживает подъемы и спады вместе с интересом к самим рынкам. В последние 10 лет интерес к торговым системам демонстрирует потрясающий рост.
Это развитие во многом обязано взрывному росту производительности недорогих компьютеров, что в свою очередь, обеспечило примерно такой же рост производительности и доступности сложного программного обеспечения для торговли и тестирования. Взаимодействие всех этих тенденций привело к ренессансу методов технической торговли.
Боб Пардо работает над оптимизационными проблемами многие годы. Будучи автором тестовой программы широкого применения, Advanced Trader, и разработчиком многочисленных торговых стратегий, он, вне всякого сомнения, обладает всеми необходимыми знаниями для рассмотрения процесса оптимизации со всех сторон – с точки зрения разработки, тестирования и получения результатов.
Любому, кто планирует использовать компьютер для разработки или проверки торгового метода, начала следует прочитать и понять эту книгу.

СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА 1. ОБ ОПТИМИЗАЦИИ 1

Значение компьютерного тестирования..............................................4

Значение оптимизации.........................................................................4

Содержание глав ...................................................................................5

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ 8

Шаг 1: сформулируйте торговую стратегию ......................................10

Шаг 2: напишите правила в определенной форме ............................13

Шаг 3: Тестируйте торговую стратегию..............................................20

Шаг 4: Оптимизируйте торговую систему .........................................22

Форвардный анализ (The Walk-Forward Analysis) ............................25

Пример простого форвардного анализа ...........................................28

Шаг 5: торгуйте по системе.................................................................31

Шаг 6: сравните прибыли, полученные при тестировании

и при реальной торговле.....................................................................32

Причины провала систем.................................................................33

Плохое тестирование......................................................................35

Неблагоприятное поведение рынка..................................................35

Прибыльный исход ...........................................................................35

Шаг 7: совершенствование системы ..................................................36

ГЛАВА 3. СТРУКТУРА ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ 37

Зачем нужна торговая система?..........................................................37

Количественная оценка......................... ...........................................38

Проверка..........................................................................................38

Объективность................................................................................39

Согласованность .............................................................................39

Входы и выходы...................................................................................41

Управление риском .............................................................................42

Риск на вход.....................................................................................43

Овернайтовый риск.........................................................................43

Торговый риск..................................................................................44

Цели по прибыли ..............................................................................44

Влияние овернайтового изменения на целевые ордера......................45

Подтягиваемый стоп (The Trailing Stop).........................................45

Влияние овернайтового изменения на подтягиваемый стоп............47

Входные фильтры............................................................................47

Правила управления деньгами..........................................................48

Передовые стратегии......................................................................49

Резюме .................................................................................................50

ГЛАВА 4. ПРАВИЛА МОДЕЛИРОВАНИЯ 51

Важность точности..............................................................................51

Практические аспекты........................................................................51

Транзакционные издержки.................................................................51

Пределы ценовых движений.............................................................54

Ценовые разрывы при открытии рынка

(Opening Gaps) .................................................................................54

Проверки ордеров (Order checks)......................................................55

Порядок исполнения ордеров

(Order of Execution)..........................................................................55

Значимые даты ....................................................................................57

Ценовые данные...............................................................................57

Цены акций......................................................................................58

Наличные рынки ..............................................................................58

Фьючерсные рынки...........................................................................58

Отдельные контракты ...................................................................60

Непрерывный контракт..................................................................61

Бессрочный контракт.....................................................................62

Объединенные контракты (Merged Contracts).................................62

Резюме.............................................................................................65

Размер тестового окна.........................................................................66

Статистические требования .........................................................66

Размер выборки и ошибка................................................................66

Сколько нужно сделок ?....................................................................67

Стабильность .................................................................................68

Степени свободы .............................................................................68

Частота торговли ..........................................................................69

Срок годности модели .....................................................................70

Типы рынков .......................................................................................71

Бычий рынок....................................................................................77

Медвежий рынок .............................................................................72

Циклический рынок .........................................................................72

Застойный рынок ............................................................................72

Эффективные рынки.......................................................................73

Использование релевантных данных.................................................74

ГЛАВА 5. ПОИСК И ОЦЕНКА 78

Методы поиска....................................................................................78

Решетчатый поиск (The Grid Search) .............................................79

Поиск с приоритетом шагов...............................................................82

Поиск методом прямого спуска (Direct Descent Search)...................84

Методы генетического поиска..................... ...................................87

Общие проблемы методов поиска.................... ................................88

Значение метода оценки.....................................................................89

Выбор критериев оценки .................................................................91

Комплексная оценка ........................................................................96

Оценка использующая группу моделей.............................................96

Оценка тестового прогона..............................................................98

Распределение эффективности.......................................................99

Форма тестового пространства...................................................101

ГЛАВА 6. УПРАЖНЕНИЯ В ТЕСТИРОВАНИИ 104

Предварительное тестирование ........................................................105

Вычисления ....................................................................................105

Протокол сделок............................................................................107

Резюме...........................................................................................108

Проверка теории................................................................................109

Проверка эффективности .................................................................110

Мультирыночный и мультипериодный тест ....................................ИЗ

Выбор корзины ...............................................................................114

Выбор периода................................................................................115

Сегментирование данных ..............................................................116

Тестирование.................................................................................117

ГЛАВА 7. ОПТИМИЗАЦИЯ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ 119

Оптимизация .....................................................................................120

Основы оптимизации........................................................................121

Отбор параметров........................................................................121

Выбор диапазона сканирования......................................................123

Выбор данных.................................................................................124

Выбор метода оценки модели ........................................................125

Выбор метода оценки тестовых результатов..............................125

Резюме...........................................................................................127

Мультирыночная мультипериодная оптимизация ..........................127

Как модель реагирует на оптимизацию ?.......................................129

Что такое более высокая эффективность ?..................................131

Матрица решения..........................................................................132

Форвардный тест...............................................................................132

Цель форвардного теста ........................ .......................................133

Установки для форвардного теста ...............................................134

Пример форвардного теста........................ ....................................135

Форвардный анализ ..........................................................................136

Цель форвардного анализа ........................ .....................................138

Резюме...........................................................................................140

Пример форвардного анализа...................... ...................................140

Является ли модель устойчивой ?.................... ...............................143

Какой нормы прибыли следует ожидать ?.....................................143

Каков риск ?....................................................................................144

Резюме...........................................................................................144

Оценка форвардного анализа .........................................................144

ГЛАВА 8. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ 146

Торговая модель как инвестиция......................................................146

Риск фьючерсной торговли ............................................................147

Сравнение модели с альтернативными инвестициями ..................147

Оценка риска.....................................................................................148

Требуемый капитал............................................................................149

Оценка прибыли................................................................................151

Отношение доход/риск..................................................................151

Доходность на капитал.................................................................152

Коэффициент полезного действия модели.....................................153

Стабильность торговли .....................................................................154

Распределение прибылей и убытков...............................................154

Распределение сделок.....................................................................157

Максимальное проседание ...............................................................158

Наибольшая выигрышная серия ......................................................159

ГЛАВА 9. МНОГОЛИКОСТЬ ПОДСТРОЙКИ 160

Что такое подстройка? ......................................................................160

Пример подстроенной прогнозной модели......................................162

Пример подстроенной торговой модели.........................................165

Симптомы подстроенной торговой модели...................................166

Причины подстройки........................................................................168

Степени свободы ...........................................................................168

Степени свободы с точки зрения объема данных...........................168

Степени свободы и уверенность ....................................................169

Объем выборки...............................................................................172

Оценка сделок................................................................................173

Оценка оптимизации.....................................................................174

Всплеск прибыли ............................................................................175

Чрезмерное сканирование...............................................................176

Сужение диапазона сканирования.................................................7 77

Форвардный тест...............................................................................177

Резюме...........................................................................................180

ГЛАВА 10. ОЦЕНКА РЕАЛЬНОЙ ТОРГОВЛИ 181

Доходность на инвестицию...............................................................182

Слабая стратегия .........................................................................182

Ограниченные возможности рынка ...............................................182

Максимальный убыток .....................................................................183

Защита капитала.........................................................................185

Сравнение реальной эффективности с тестовой.............................186

Сравнение тестового и торгового профилей .................................188

Понимание тестового профиля .....................................................189

Результаты реальной торговли..........................................................191

Неожиданная прибыль...................................................................191

Проигрышная серия........................................................................192

Незначительная производительность ...........................................193

Резюме ...............................................................................................193