Год: 2008
Издательство: НТО им. академика С. И. Вавилова
ISBN: 978-5-902189-12-1
Серия: Теория и практика финансового рынка
Язык: Русский
Формат: PDF
Качество: Отсканированные страницы
Количество страниц: 373
Практическое пособие, являющееся продолжением серии книг "Теория и практика финансового рынка", содержит более 480 задач с подробным объяснением решения каждой новой задачи.
Цель книги - научить читателя самостоятельно решать практические задачи, возникающие в различных областях функционирования финансового рынка, поэтому часть задач представлена в виде мини-кейсов по рассматриваемым темам.
Рекомендуется студентам, аспирантам, преподавателям ВУЗов и практикам финансового рынка.
Рекомендуется для подготовки к сдаче экзаменов ФСФР России по базовому курсу по рынку ценных бумаг и специализированным сериям 1.0 и 5.0.

СОДЕРЖАНИЕ

Список основных обозначений, используемых в книге.........................................4

ГЛАВА 1. АРИФМЕТИКА ФИНАНСОВОГО РЫНКА

ГГ Простои процент..............................................................................................„..7

1.2. Сложный про цен е . Эффективный ироден г.

Непрерывное начисление процентов................................................................9

1.3. Дисконтированная стоимость.........................................................................,18

1.4. Определение периода начисления процента................................................-.20

1.5. Ан]гуитст............................................................................................................22

1,5-1. Будущая стоимость аннуитета ..............................................................22

1.5.2. Приведенная стоимость аннуитета .......................................................25

1.6. Доходность.........................................................................................................29

ГЛАВА 2. ОБЛИГАЦИИ И ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ

2.1. Определение пены облигации .........................................................................33

2.2. Определение доходности облигации ..............................................................42

2.3. Реализованный процент (доходность)............................................................49

2.4. Дюрации ...........................................................................................................57

2.5. Кринн ша.......................................................................г.........................г75

2.6. Кривая ю ходи ост и. Форвардная и енотовая станки .....................................79

2.7. Рашые чадачи ....................................................................................................ОЙ

ГЛАВА 3. АКЦИИ И ФОНДОВЫЙ ИНДЕКСЫ

3.1. Определение курсовой стоимости акнии .....................................................104

3.2. Опрсдслсннс доходности акции ....................................................................1 ДО

3.3. Маржинальная торговля. Дробление акций.................................................112

3.4. Фондовые индексы........................................................................................116

ГЛАВА 4. ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

4.1. Ожидаемая доходность актина и портфеля ценных бумаг..........................121

4Г2. Риск актива ......................................................................................................128

43. Риск портфеля пенных бумаг.........................................................................142

4.4, Оптимальные портфели. Эффективная граница..........................................168

ГЛАВА 5. МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ АК"ИВОВ

5.1. Модель опенки стоимости активов (САРМ)................................................175

5.2. Рыночная модель..............................................................................................183

5.3. Арбитражная модель (APT) ...........................................................................186

ГЛАВА 6. СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ

6.Е Механические стратегии................................................................................196

6.2. Дюрания и кривизна портфеля облнтаний ...................................................198

6.3. Копирование индекса. Скольжение по кривой доходности.......................205

ГЛАВА 7. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ

7+1, Оценка фактической доходности пор|феля .................................................20°.

7.2. О предел ен не фактического риска портфеля:

Коэффициенты Шар] га и Треннора...............................................................215

7.3. Коэффициент информированности ...............................................................220

ГЛАВА 8, VaR

8.1. Параметрический VaR....................................................................................224

8.2. Показатель средних ожидаемых потерь. EaR...............................................247

8.3. Историческое моделирование. Вектор дельта-VaR,

Приростный VaR............................................................................................250

ft.4. PttLKMCipiiKii банку J.F. Morgan.......................................................................256

R.4.E Стандартные отклонении и корреляции в Рнскмстрпках

башП .I P Morgan...............................................................................256

Ц.4.2. Определение VaR на основе стандартных факторов риска

банка .I.P. Morgan..................................................................................267

ГЛАВА 9. ПЕОПРЕДЕШШЮСТЬ И РИСК .....................................................276

ГЛАВА 10 ФОРВАРДНЫЕ Н ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

10.1. Форвардная цена актива, по которому ftc выплачиваются доходы

в течение действия кон факта......................................................................283

10.2. Цена форвардного контракта.......................................................................287

10.3. Форвардная пенаакнни. по которой выплачиваются дивиденды ...........295

10.4. Форвардная цена валюты ............................................................................301

!0.5. Форвардная пена товара. Верхняя и нижняя границы форвардной

пены. Внутренняя ставка доходноеги фьючерсного контракта .............311

ГЛАВА ! 1. ОПЦИОНЫ

11.1. Опционы колл и пул.....................................................................................322

11.2. Стоимость опционов перед моментом истечения контрактов..................329

11.3. Границы премии опционов........................................................-.................332

I 1.4. Соотношения межпу премиями опционов.

Паритет европейских опционов колл и пут................................................346

II „5, Формирование синтетических полиций е помощью опционов................356

11 г6. Определение премии опционов. Дельта-хеджирование............................362

11.7. Опционные стратегии...........,......................................................................368

ПРИЛОЖЕНИЕ

Maтериалы фондовой биржи РТС

«Инструменты и технологии срочного рынка РТС»..........................................373

СПИСОК ОСНОВНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ...............................................................412