СОДЕРЖАНИЕ
Предисловие................................................................................. 6
Раздел I. Учебный курс
Тема 1. Основные понятия и содержание инвестиций........... 8
1.1. Базовые понятия категории инвестиции......................... 8
1.2. Важнейшие составляющие элементы финансового
рынка инвестиций........................................................... 3
Контрольные вопросы и задания.................................... 19
Тема 2. Экономическая сущность и реализация
инвестиционной деятельности.................................... 20
2.1. Осуществление инвестиционной деятельности.............. 22
2.2. Источники финансирования инвестиционной деятельности ... 23
2.3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.......................................................................... 23
2.4. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений.......................................................................... 27
2.5. Инвестиционная привлекательность............................... 30
2.6. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений.......................................................................... 32
2.7. Инвестиционная политика предприятий.......................... 34
Контрольные вопросы и задания..................................... 36
Тема 3. Состав, содержание и оценка инвестиционных
проектов......................................................................... 38
3.1. Понятие инвестиционного проекта.................................. 38
3.2. Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта......... 38
3.3. Предынвестиционные исследования, их необходимость... 40
3.4. Назначение бизнес-плана................................................ 43
3.5. Бизнес-план инвестиционного проекта........................... 44
3.6. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в Российской Федерации ..... 47
3.7. Критерии оценки инвестиционного проекта.................... 51
3.8. Количественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределенности..................... 56
3.9. Учет инфляции.................................................................. 60
3.10. Бюджетная эффективность реализации
инвестиционных проектов............................................... 62
Контрольные вопросы и задания..................................... 65
Тема 4. Реализация инвестиционных вложений
в капитальное строительство..................................... 66
4.1. Организация проектирования и подрядных отношений
в строительстве.............................................................. 67
4.2. Стадии проектирования.................................................. 72
4.3. Проект организации строительства................................ 74
4.4. Проект производства работ............................................ 76
4.5. Проектно-сметная документация ................................... 77
4.6. Утверждение и экспертиза проектно-сметной документации ................................................................. 79
4.7. Особенности ценообразования в строительстве ........... 84
4.8. Сметная стоимость строительства................................. 85
4.9. Состав свободной (договорной) цены,
порядок ее определения................................................ 86
4.10. Подрядные торги........................................................... 87
Контрольные вопросы и задания................................... 88
Тема 5. Инструменты рынка ценных бумаг............................ 90
5.1. Ценная бумага как представитель капитала.................. 90
5.2. Характеристики ценных бумаг....................................... 91
5.3. Стоимость и цена ценной бумаги................................... 94
5.4. Ценная бумага как совокупность прав........................... 96
5.5. Основные инструменты рынка ценных бумаг................. 97
5.6. Инвестиционные качества ценных бумаг....................... 106
5.7. Доходность и риск как основные характеристики инвестиций .................................................................... 1Ю
5.8. Концепция инвестиционного дохода............................. 111
5.9. Виды инвестиционных рисков........................................ 111
Контрольные вопросы и задания.................................. 118
Тема 6. Инвестиционный портфель......................................... 119
6.1. Понятие инвестиционного портфеля............................. 119
6.2. Формирование портфеля инвестиций........................... 123
6.3. Диверсификация портфеля............................................ 128
6.4. Модели формирования портфеля инвестиций.............. 130
6.5. Стратегия управления инвестиционным портфелем..... 134
6.6. Мониторинг инвестиционного портфеля....................... 141
Контрольные вопросы и задания.................................. 141
Тема 7. Источники финансирования капитальных вложений.... 142
7.1. Бюджетные ассигнования.............................................. 143
7.2. Внебюджетные средства................................................ 145
7.3. Инвестиционные ресурсы предприятия, компании,
фирмы ............................................................................ 145
7.4. Роль собственных средств инвесторов........................ 146
7.5. Привлеченные и заемные средства предприятия-инвестора .................................................................... 147
7.6. Средневзвешенная цена капитала................................ 149
7.7. Методы стимулированных инвесторов.......................... 150
7.8. Иностранные инвестиции............................................... 152
7.9. Рынок международных кредитов ................................... 156
7.10. Мировой рынок обязательств........................................ 160
7.11. Методы финансирования инвестиционных проектов.... 162
7.12. Акционирование как метод инвестирования................. 163
7.13. Роль банковского кредита............................................. 164
7.14. Финансирование долгосрочных инвестиций
на основе эмиссии облигаций....................................... 166
7.15. Другие формы финансирования и кредитования капитальных вложений................................................... 169
7.16. Лизинг: общая характеристика как метода финансирования капитальных вложений....................... 171
7.17. Организация лизинговой сделки................................... 175
7.18. Определение размера и графика лизинговых платежей ... 176
7.19. Приостановление сделки............................................... 177
7.20. Меры государственной поддержки лизинговой деятельности................................................................. 178
7.21. Венчурное (рисковое) финансирование........................ 179
7.22. Стадии и механизм рискового финансирования........... 180
7.23. Ипотечное кредитование: сущность и особенности ..... 181
Контрольные вопросы и задания...................................183
Раздел II. Методические рекомендации по изучению дисциплины
Программа дисциплины «Инвестиции»................................... 187
Глоссарий.................................................................................... 203
Литература.................................................................................. 228
Приложение. Примеры оценки эффективности
инвестиционного проекта.............................................. 230