Информационный центр "Центральный Дом Знаний"
Онлайн всего: 22 Гостей: 22 Пользователей: 0
|
Козырев А. Н. , Макаров В. Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственносКозырев А. Н. , Макаров В. Л. 
Год
выпуска: 2003 СОДЕРЖАНИЕ ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ.......................................................12 1.1. Основные понятия, термины, объекты оценки...............................12 Интеллектуальная собственность (исключительные права)..............13 Нематериальные активы......................................................................16 Бухгалтерское понимание НМА..........................................................16 Понятие НМА в оценочной деятельности..........................................18 Понятие НМА в налоговом законодательстве....................................18 Ноу-хау и информационные ресурсы..................................................20 Деловая репутация юридического лица и goodwill.............................24 Товарные знаки и репутации...............................................................27 Брэнды...................................................................................................29 Интеллектуальный капитал.................................................................33 Мягкая инфраструктура рынка............................................................34 1.2. Соотношение оценки ИС c профессиональной оценкой.................34 1.2.1. Оценка ИС и НМА при корпоративных трансакциях..............37 Обязательная оценка............................................................................37 Оценка для собственников...................................................................39 Расширение бизнеса на основе франшизы (коммерческой концессии) ..................................................................39 1.2.2. Оценка патентов и лицензий для продажи................................41 Стороны в лицензионном договоре и переговорах ............................41 Виды и размеры лицензионных платежей..........................................42 Расчет ставки роялти ............................................................................44 1.2.3. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав............44 Оценка ущерба, причиняемого пиратами в области авторского права и смежных прав (аудио-, видео-, программное обеспечение).......................................45 Оценка ущерба при нарушении права промышленной собственности .......................................................................................45 Стандартизация подходов к оценке ущерба........................................46 1.2.4. Объекты и цели оценки, типы стоимости..................................46 Объекты оценки....................................................................................46 Типы стоимости....................................................................................49 Примеры ситуаций, когда требуется стоимостная оценка ИС .............................................................................................51 1.2.5. Экономические показатели, используемые при оценке ИС...................................................................................... 54 Общие принципы оценки. Теорема ММ ............................................ 54 Денежный поток и прибыль после налогообложения........................ 55 Прибыль до выплаты процентов и налогообложения........................ 55 Обоснованная ставка роялти ............................................................... 56 Нефинансовые показатели................................................................... 56 1.3. Организация оценки ИС и общие требования к ее проведению.........58 1.3.1. Организации профессиональных оценщиков и стандарты оценки..............................................................................58 1.3.2. Стандарты оценки ИС и НМА, методические рекомендации.....60 1.3.3. Требования к оценке, зависимость оценки от цели.................61 Литература ..........................................................................................64 ГЛАВА 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ.......................................65 2.1. Использование отраслевых стандартов для стоимостной оценки ...................................................................... 65 2.1.1. Концепция и ограничения применимости отраслевых стандартов.......................................................................... 65 2.1.2. Источники данных для отраслевого стандарта..........................68 Общее представление об источниках отраслевых стандартов ........... 71 Инициативные обзоры......................................................................... 73 Таблицы экспертных суждений........................................................... 77 Судебные дела как источник отраслевых стандартов......................... 81 Прейскуранты как источник отраслевых стандартов......................... 82 Собственная база данных — развивающийся отраслевой стандарт.............................................................................. 85 2.1.3. Заключительные наблюдения и предостережения....................86 2.2. Метод Рейтинга/ранжирования......................................................86 2.2.1. Что дает Рейтинг/ранжирование и почему оно полезно?.........................................................................................86 Критерии оценки в баллах ...................................................................89 Система оценки в баллах......................................................................89 Шкалы оценки в баллах.......................................................................91 Весовые коэффициенты.......................................................................92 Решающая Таблица ..............................................................................92 2.2.2. Разработка критериев для использования Рейтинга/ранжирования......................................................................94 2.2.3. Примеры применения метода Рейтинга/ранжирования..........99 2.2.4. Проблемы интерпретации. От оценки в баллах к стоимости.........................................................................................101 2.2.5. Заключительные замечания......................................................103 2.3. Правила Бегунка для определения стоимостной оценки .............................................................................104 2.3.1. Основы правил Бегунка............................................................105 Как «Собственный капитал Сделки» определен правилами Бегунка?............................................................................105 Практическое применение Правила 25 процентов...........................107 Вариант Правила 25 процентов с экономией затрат.........................108 Перспективы Правила 25 процентов.................................................113 Вариант Правила 25 процентов для распределения дополнительного дохода (прибыли) ..................................................114 2.3.2. Примеры применения Правила 25 процентов к лицензированию с дополнительной прибылью.............................117 Применение Правила 25 процентов к конкретным компаниям...........................................................................................119 Следует ли использовать только среднее значение?.........................122 Анализ доходности эталонной категории..........................................122 Дальнейшее усовершенствование эталонных категорий .................126 Использование доходности конкретных компаний для Правила 25 процентов..................................................................127 Анализ однопродуктовой компании (компании «чистой игры»).................................................................130 Использование оценки, восходящей из Отчета о прибылях и убытках.........................................................................131 Другие процентные правила...............................................................133 2.3.3. Итоговые выводы по использованию Правила 25 процентов........................................................................134 2.4. Несостоятельность затратного подхода........................................135 Литература ........................................................................................138 ГЛАВА 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ..........................................................139 3.1. Основные методы доходного подхода...........................................139 3.2. Оценка актива, приносящего стабильную прибыль ......................141 3.2.1. Формализация процедуры прямой капитализации.................141 3.2.2. Рекомендуемая последовательность действий........................144 3.2.3. Пример расчета..........................................................................144 3.3. Метод освобождения от роялти с дисконтированием прибыли...............................................................146 3.4. Стоимость нематериального актива в использовании...................150 3.5. Определение инвестиционной стоимости портфеля прав ......................................................................................153 Литература ........................................................................................155 ГЛАВА 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ...........................................................................156 4.1. Ставка дисконтирования и учет факторов риска..........................156 4.2. Расчет ставки дисконта.................................................................159 4.3. Выбор безрисковой ставки............................................................163 4.4. Подход от общего профиля бизнеса..............................................164 Возмещение затрат на НИОКР..........................................................164 Сравнение с затратным подходом......................................................165 Литература ........................................................................................166 ГЛАВА 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ..........................................................167 5.1. Методы оценки на основе опционов..............................................167 5.1.1. Простейший пример.................................................................168 5.1.2. Введение в теорию ценообразования на опционы..................173 Стоимость европейского колл опциона на момент исполнения..........................................................................................174 Стоимость европейского пут опциона на момент исполнения..........................................................................................174 5.1.3. Продвинутые методы оценки опционов..................................175 Биноминальная модель......................................................................176 Модель Блэка-Шольца.......................................................................178 Реальные опционы..............................................................................179 5.2. Оценка патентов и патентных заявок...........................................181 5.2.1. Патенты и патентные заявки как объекты стоимостной оценки...........................................................................182 5.2.2. Обзор методов............................................................................189 Затратные методы — учет исторических затрат.................................191 Рыночные методы — учет конъюнктуры рынка................................191 Доходные методы — учет будущей стоимости...................................193 Методы на основе анализа DCF — учет Времени и Неопределенности..............................................................................194 Метод, основанный на DTA, — учет гибкости..................................196 Методы оценки на основе опционов (OPT) - учет изменяющегося риска.................................................................197 5.2.3. Патенты как реальные опционы, проблемы и решения ..........................................................................199 Отличия от финансовых опционов....................................................199 Эконометрические методы стоимостной оценки патентов .............203 Ценообразование на опционы и стоимостные оценки патентов.....207 5.3. Проблемы и перспективы практического применения методов, основанных на оценке опциона .............................................209 5.3.1. Проблемы...................................................................................209 5.3.2. Практические шаги...................................................................211 5.3.3. Оценка товарных знаков с использованием опционов...........213 Товарный знак как американский опцион .......................................213 Пример оценки товарных знаков Евро-Нова...................................213 Литература ........................................................................................214 ГЛАВА 6. ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО ИЗМЕРЕНИЕ ..................................................................................215 6.1. Понятие интеллектуального капитала и его структуры...............215 6.1.1. Отчеты об интеллектуальном капитале (опыт северной Европы).....................................................................216 6.1.2 Человеческий капитал ..............................................................220 6.1.3. Структурный капитал, включая интеллектуальную собственность......................................................222 6.1.4. Рыночный (клиентский) капитал.............................................222 6.1.5. Примеры....................................................................................223 Альянс бизнесов..................................................................................224 Отсутствие рыночного капитала - причина неудачи ........................224 Брэнд не по росту................................................................................225 Пример, показывающий алгебраические свойства знаний..............225 Обесценение знаний по мере их накопления ...................................227 6.2.Основные подходы к оценке интеллектуального капитала.............229 6.2.1. Эконометрическая оценка неосязаемого капитала.................229 6.2.2. Прямые методы оценки интеллектуального капитала............232 Оценка изобретений в СССР .............................................................233 Оценка патентов на основе патентной информации........................234 Сравнение подходов ...........................................................................236 6.2.3. Оценка бизнеса, основанного на знаниях...............................237 6.3. Институты.....................................................................................240 6.3.1. Законодательство.......................................................................240 Законодательство об интеллектуальной собственности...................241 Информационное законодательство .................................................242 Законодательство о конкуренции и договорное право.....................242 6.3.2. Учет нематериальных активов..................................................243 Учет нематериальных активов согласно международному стандарту................................................................243 Положение о бухгалтерском учете (ПБУ-14/2000)...........................247 Перспектива большей прозрачности.................................................251 6.3.3. Институт профессиональной оценки.......................................252 Оценка нематериальных активов по международным стандартам...........................................................................................252 Оценка нематериальных активов по европейским стандартам ...............................................................253 Подчиненность стандартов оценки ...................................................255 Литература ........................................................................................256 ГЛАВА 7. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ИСИ НМА.......................................258 7.1. Особенности спроса на услуги по оценке ИС и НМА...................258 7.1.1. История вопроса........................................................................258 7.1.2. Спрос на оценку ИС и НМА, стимулируемый законом................................................................................................261 7.1.3. Спрос на оценку ИС и НМА для собственных нужд предприятий...............................................................................264 7.2. Инвестиционная стоимость портфеля прав при реализации проекта .......................................................................264 7.2.1. Пример 1. Инновационный проект «Вита»..............................265 Общее описание проекта «Вита»........................................................265 Оценка портфеля прав при завершении проекта «Вита» .................270 Оценка прав ИС на первой стадии проекта «Вита» ..........................274 7.2.2. Пример 2. Инновационный проект «Кузя»..............................275 Необходимость трех стадий реализации проекта..............................275 Портфель прав ИС в проекте «Кузя».................................................275 Оценка вкладов в начале проекта «Кузя» ..........................................282 7.3. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав.................283 7.3.1 Подходы к оценке ущерба..........................................................284 Сбор и анализ информации ...............................................................284 Общие принципы определения ущерба ............................................285 Торговля правами как вид бизнеса....................................................289 Лицензионные платежи и авансовые выплаты.................................291 Правовые тонкости.............................................................................292 7.3.2. Оценка ущерба в судебном разбирательстве............................294 Ущерб, причиненный компании ABS Records..................................295 Оценка ущерба, причиненного компании BMG..............................298 Ущерб, причиненный фирме грамзаписи ILIF.................................300 Ущерб, причиненный студии NOINU...............................................302 Ущерб, причиненный компании ABS Music Publishing....................303 7.4. Оценка товарных знаков...............................................................308 Знаки водок.........................................................................................308 Товарные знаки металлургических комбинатов...............................312 Комплект товарных знаков Евро-Нова.............................................313 7.5. Особенности оценки результатов интеллектуальной деятельности, полученных при финансировании из бюджета или общественных фондов................................................315 7.5.1. Правовые последствия бюджетного финансирования.................................................................................315 7.5.2. Права на конструкторскую документацию, как на совокупность текстовых и графических документов. Разбор примеров............................................................317 Литература .........................................................................................323 Приложение 1......................................................................................324 Приложение 2......................................................................................328 Анализ эластичности спроса на CD-альбомы...................................328 Насыщенность страны проигрывателями.........................................328 Уровень «пиратства» и % «пиратских» CD-альбомов.......................334 Потребление компакт-дисков............................................................338 Обзор данных по другим странам ......................................................341 Выводы ................................................................................................342 Приложение 3......................................................................................344 Планы семинарских занятий по курсу «Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов»......................................344 Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ.............................................................................................344 Литература.........................................................................................344 Тема 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ...............................345 Литература.........................................................................................345 Тема 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ....................................................346 Литература.........................................................................................346 Тема 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ....................................................................347 Литература.........................................................................................347 Тема 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ.........................347 Литература.........................................................................................347 Тема 6. МЕТОДЫ ПРЯМОГО ИЗМЕРЕНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА...........................................348 Литература.........................................................................................348 Тема 7. ПРАКТИКА ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ................349 Литература.........................................................................................350 |
Loading
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности