Методы технического анализа рынка ценных бумаг. Фракталы 1

VI. Зональная торговля (четвертое измерение рынка)

Когда движущая сила (Awesome Oscillator – АО) и ускорение (Acceleration/Deceleration – АС) направлены в одну сторону (оба зеленые или оба красные) – это означает, что движущая сила движется в направлении и еще ускоряется. На этом принципе базируется зональная торговля (четвертое измерение Б.Вильямса).

Если текущие столбцы АС и АО зеленые, это свидетельствует о зеленой зоне. Если текущие столбцы АС и АО красные, это свидетельствует о красной зоне.

Для того чтобы открывать новые позиции на покупку в зеленой зоне (на продажу в красной зоне) необходимо не менее двух подряд зеленых (красных) бара, при этом цена закрытия второго бара должна быть выше (ниже) цены закрытия предыдущего бара.

VI. Пятое измерение рынка: торговля Линий Баланса

Линия Баланса – это линия, на которой бы находилась цена, если бы не поступало новой информации (Хаоса), влияющей на рынок в настоящей момент. Б.Вильямс попытался с помощью сложнейших математических расчетов и моделирования на компьютере найти эту Линию Баланса и построить гистограмму, которая показывала бы расстояние между ценой и Линией Баланса. К его удивлению оказалось, что это расстояние очень хорошо и с достаточной степенью достоверности описывается гистограммой Awesome Oscillator.

Если представить Линию Баланса в виде вершины горы, то когда на рынок поступает новая информация, цене легче уйти от Линии Баланса, чем вернуться впоследствии к ней («легче спуститься под гору, чем подняться на нее»).

Математическая фильтрация и аппроксимация

Методы, использующие математическую фильтрацию развиваются последние 25 – 30 лет в связи с развитием компьютерной техники, так как требуют громоздких вычислений, и их сложно воплотить вручную. Фильтры – это самая значительная и работоспособная группа этих методов, называемая методами фильтрации. Эта группа делится на две основные части: скользящие средние и осцилляторы.

Скользящие средние являются инструментами технического анализа, сглаживающими колебания изучаемой величины путем усреднения по некоторому историческому периоду. Служат для выявления трендов. Недостатком скользящих средних является запаздывание усредненных значений по отношению к курсу изучаемой величины.

Скользящее среднее – это среднее значение цен закрытия в течение определенного количества интервалов времени (дней, минут), при вычислении обычно используют цену закрытия. Большую часть времени цены находятся по одну сторону от скользящей средней, показывая одновременно направление тренда.

Скользящие средние используются весьма часто. Пересечение со скользящей средней обычно рассматривают как сигнал к вступлению в рынок, а нахождение по одну из сторон – как подтверждающий сигнал сохранения позиции.

Использование осцилляторов – один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. До появления осцилляторов рекомендовалось в такое время вообще воздержаться от торговли. Появление осцилляторов позволило избежать потерь времени, связанных с таким ожиданием. Так как осцилляторы предвосхищают события на рынке, в отличие от скользящих средних, которые, отставая от рынка, скорее подтверждают возникновение того или иного события. Осцилляторы могут быть полезны и на развитых трендовых рынках – для подачи сигнала о развороте.

Основное назначение осцилляторов - выявлять моменты разворота тренда. Изначально осцилляторы строились в расчете на анализ ежедневных колебаний цен, сегодня их применяют к любым периодам времени – от минут до недель. Использование осцилляторных методов строится на понятиях перекупленного (Overbought – o/b) и перепроданного (Oversold - o/s) рынка. При определении ситуации перекупленности и перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни значении. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал о покупке и продаже.

1. RSI - Relative Strength Index

RSI вычисляет отношение верхних закрытий к нижним закрытиям на избранном временном периоде и отражает результат на шкале от 0 до 100 (рис. 8).

       RSI = 100 - (100/(1+RS)), RS = AU(n)/AD(n), где

       AU(n) - среднее значение цен закрытия, которые оказались выше

предыдущих цен за n дней,

       AD(n) - среднее значение цен закрытия, которые оказались ниже

предыдущих цен за n дней.

Временные периоды, которые используются для этого осциллятора, равны 9 и 14. Критерием оценки служат две линии, проведенныена уровне 30 и 70. Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 – зона перепроданности. Поэтому, когда значение RSI достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен, движение индекса ниже 30 воспринимается, как предупреждение о близком подъеме. Некоторые аналитики используют значения 30 и 70 при боковых трендах, а при ярко выраженных бычьем или медвежьем трендах значения 20 и 80.   

После пересечения нулевой линии движение выше нуля означает сигнал к покупке, ниже нуля - к продаже.

2. Momentum

Момент – количество движения, движущая сила, – довольно распространен, так как прост в употреблении и обладает свойством «опережающего индикатора» (рис. 9). Момент дает хорошие сигналы о наступлении фазы перекупленности или перепроданности.

Momentum = C - Cx

где    С - последняя цена закрытия,

   Cx - цена закрытия n дней (часов, минут) назад.

Вычисления просты: из сегодняшней цены вычитают цену, которая была n дней назад. Таким образом, если нас интересует, например, пятидневный момент, то каждое значение момента мы получим, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия пять дней назад. Получившейся отрицательные и положительные значения изображаются на графике, где нулевая линия служит опорной. Обычно используется период в 10 дней.

Из графика следует, что положительное значение момента свидетельствует об относительном росте цен на рынке, т.е. когда происходит пересечение снизу вверх, то момент называют бычьим (после пересечения нулевой линии движение выше нуля означает сигнал к покупке, ниже нуля – к продаже). Пересечение сверху вниз – момент медвежий. Период момента (число дней) обычно варьирует в диапазоне от 10 до 40 дней.

3. Stohastic Oscillator

Стохастический осциллятор – один из наиболее популярных индикаторов, широко применяемых в современных программных продуктах. Этот осциллятор был разработан Джорджем Лэйном еще в начале 1950-х гг.

где К – стохастический осциллятор Лэйна;

С – цена закрытия за бар;

L –минимальная цена за период n;

Н – максимальная цена за период n;

n - период, который может быть любым ( Лэйн предлагал

использовать от 5 до 21).

Стохастический осциллятор представлен двумя линиями (рис. 9). Главная линия называется SК. Вторая линия – SD – это скользящая средняя линия SК, обычно пятипериодная. В таком варианте SК и SD производят так называемый стохастический осциллятор (stochastic). Обычно он сигнализирует о наличии скорого разворота.

Линия SК на графике – это сплошная линия, а SD – это пунктирная линия, которая считается сигнальной.

SК и SD колеблются от 0 до 100. Значения, близкие к 0, относятся к свидетельству того, что рынок перепродан, а близкие к 100 – перекуплен. Основными сигналами стохастического осциллятора являются пересечения линий SК и SD в сочетании с уровнем SК и SD, свидетельствующем о нахождении рынка в фазе перекупленности или перепроданности.

Сигнал на продажу формируется при пересечении быстрой линии SК с медленной линией SD в зоне перекупленности.

Сигнал на покупку формируется при пересечении быстрой линии SК с медленной линией SD в зоне перепроданности.

Момент входа в сделку весьма важен, поэтому надо непременно дождаться разворота медленной линии стохастика. Решение следует принимать только при закрытии бара.

Пересечения быстрой и медленной линий бывают двух видов: правое и левое. Принято считать, что левое пересечение – ранний и менее надежный сигнал, а правое пересечение – более качественный вход (рис. 26).

Помимо вида пересечения (левое или правое) есть еще один способ оценить качество сигнала стохастика. Для этого нужно взглянуть на само плечо пересечения, которое может быть узким или широким. Узкий разворот стохастика – важный и более сильный сигнал, а широкий разворот говорит о том, что текущий тренд по – прежнему в силе. Сигналы широкого разворота лучше пропустить (рис. 27).

Крюки Кейна представляют собой резкий перелом быстрой линии стохастика в зонах предельных значений. Крюк на стохастике первый сигнал возможного разворота, который можно использовать только для открытия позиции по тренду (рис. 25).

4. MACD

Метод конвергенции – дивергенции представлен в виде столбиковой диаграммы и сигнальной линии (рис. 8).

Основным сигналом МАСD является пересечение линии. Сигналы к покупке генерируются, когда более быстрая линия пересекает снизу более медленную, а сигналы к продаже – в противоположном случае.

5. Moving Averages

      Движущиеся средние - это один из старейших простых, и поэтому наиболее часто используемых показателей. Данный показатель является средним арифметическим цен закрытия фиксированного числа предыдущих периодов времени, включая текущий период (рис. 7).

MA = (Cn + Cn-1 + : + C1) / n, где

МА - движущееся среднее,

Cn , Cn-1 , : , C1 - цены закрытия предыдущих периодов,

C1 - цена закрытия последнего периода,

n - количество рассматриваемых периодов.

МА1 = 9,

МА2 = 14,

где 9 и 14 - временной период.

Касание или пересечение ценами линий средних сигнализирует о возможном развороте тренда, особенно когда и цена закрытия тоже пересекает средние. Нахождение цен между средними говорит о неопределенности движения. Пересечение ценами быстрой линии может свидетельствовать о кратковременном развороте, тогда как пересечение ценами все более медленных линий - о сильном и долговременном развороте.

6. Bollinger Bound

      При построении данного индикатора рассчитываются не только среднее, но и стандартное отклонение этой же последовательности цен закрытия.
      Проводятся три линии: среднее и две границы, которые отстоят от него на величину стандартного отклонения или удвоенного значения стандартного отклонения (рис. 6). Пересечение границ Боллингера или их пробитие ценой обычно является хорошим сигналом последующего отката.

Примеры применения индикаторов рынка

В качестве примера использования индикаторов рынка для прогноза изменения динамики цен проведено исследование изменения котировок акций следующих компании: Уралсвязьинформ, Сургутнефтегаз, Газпром, Татнефть, Роснефть (рис. 23), Возрождение (рис. 24).

Были использованы программы MetaStock и WorldForex Trade Station, а также информация с сайта [1].

Результаты приведены на рисунках

На рисунках 10, 11 приведены графики зависимости изменения котировок акций Уралсвязьинформ за период с 09.01.2008 по 21.11.2008.

Для построения графика в программе MetaStock, я воспользовалась приложением downloader я конвертировала данные в расширении txt. Выбрав в downloader Convert Securities, browse - указала сохраненные данные, options – выбрала временные промежутки. Далее протестировала данные через Test и закрыла приложение, в MetaStock выбрала File – New – Chart и открыла полученный график (рис. 10).

Для того чтобы получить соответственный график в программе WorldForex Trade Station я выбрала Сервис – Архив котировок и заменила котировки валюты котировками акций выбранной компании. В результате был получен график, приведенный на рисунке 11. Далее, использовала следующие индикаторы рынка: RSI, Awesome Oscillator, Acceleration/Deceleration, Gator Oscillator, Alligator, Fractals, Boilenger Bounds.

На рисунке 12 отмечены индикатор Awesome Oscillator. С конца февраля до начала марта, с начала до середины июня, с середины сентября до начала ноября столбиковая диаграмма имеет зеленый цвет, то есть сигнал к покупке. Сопоставив столбиковую диаграмму с графиком получаем, что, после определенного количества зеленых столбиков на графике происходил спад цен. Но т.к. в большинстве своем первый фрактал находится за пределами пасти Alligator, то сигналы должны игнорироваться (рис. 14).

Gator Oscillator демонстрирует периоды сна Alligator, видим, что с конца марта до 15 апреля гистограммы приближены к 0, следовательно, Alligator спит (рис. 14).

С помощью RSI легко определяются зоны перекупленности и перепроданности. С конца августа до середины сентября – зона препроданности (рис. 15).

28 февраля произошло пересечение быстрой линии SK с медленной SD в зоне перепроданности, то есть образовался сигнал на продажу (рис. 16).

Кроме того, приведены графики изменения динамики цен котировок акций других компаний: Сургутнефтегаз (рис. 17-20), Газпром (рис. 21), Татнефть (рис. 22), Роснефть (рис. 23), Возрождение (рис. 24, 28), по которым также можно провести анализ.

Зарегестрировавшись на сайте [2], я открыла торговый виртуальный счет и, используя программу WorldForex Trade Station провела анализ изменения цены на графиках и проводила пробную торговлю валюты, используя индикаторы.

Как видно, индикаторы являются хорошими сигналами, позволяющие прогнозировать будущую динамику цен.

Я считаю, что результаты моей работы будут полезны для всех, кто интересуется данной темой.

Список использованной литературы

1. Гребенщиков С.И., Саядов В.И. Как делать деньги на рынках Forex– М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.– 140 с.

2. Закарян И. Ценные бумаги – это почти просто!– М.: Изд-во «Омега-Л»: И-трейд, 2007.–280 с.

3. Царихин К.С. Как самому заработать деньги на фондовом рынке. М.: Эксмо, 2008.- 432 с.

4. Закарян И. Практический Интернет-трейдинг: как работать на рынках акций, опционов, фьючерсов и Рогех через Интернет. М.: Изд-во «И-трейд», 2008.- 384 с.