Центральный Дом Знаний - Анализ платежеспособности организации и причин возникновения банкротства

Информационный центр "Центральный Дом Знаний"

Заказать учебную работу! Жми!



ЖМИ: ТУТ ТЫСЯЧИ КУРСОВЫХ РАБОТ ДЛЯ ТЕБЯ

      cendomzn@yandex.ru  

Наш опрос

Как Вы планируете отдохнуть летом?
Всего ответов: 922

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0


Форма входа

Логин:
Пароль:

Анализ платежеспособности организации и причин возникновения банкротства


Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и причин возникновения банкротства 4
1.1. Понятия платежеспособности предприятия 4
1.2. Банкротство: понятие, причины и критерии признания 7
1.3. Оценка платёжеспособности 10
2. Анализ платежеспособности  ООО «Проспект» 19
2.1. Краткая характеристика ООО «Проспект» 19
2.2. Анализ показателей платежеспособности ООО «Проспект» 20
3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Проспект» 29
Заключение 30
Список использованных источников 31
Приложение 33

Введение
Переход страны к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики новых формирований и понятий. А если учесть, что переход от одной формы общественного развития и управления государства к другой, даже более прогрессивной, всегда болезнен и отличается нестабильностью, прежде всего, в экономике, где появляется хаос становления новых организационных форм и таких понятий, как рынок и борьба за него, конкуренция, выживание в сфере бизнеса, естественно, появляется угроза банкротства предприятий и вероятность их ликвидации. Именно эти причины определяют актуальность выбранной темы.
В теоретической части курсовой работы рассмотрены такие понятия, как несостоятельность (банкротство) предприятия, юридическое обоснование данного положения и его законодательное подтверждение. Кроме того, определены причины банкротства, рассмотрены основные показатели платежеспособности предприятия.
В практической части работы проведен анализ платежеспособности ООО «Проспект»: рассчитаны показатели платежеспособности и выявлены факторы, влияющие на нее.
Объектом работы является анализ платежеспособности предприятия. Предмет - хозяйственная деятельность предприятия.
Цель работы - анализ отчетности предприятия с целью определения основных показателей платежеспособности и путей их улучшения.
В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
Определение сущности банкротства, его законодательные основы и основные причины;
Рассмотрение факторов, влияющих на состояние платежеспособности предприятия;
Изучение показателей платежеспособности;
Рассмотрение баланса конкретного предприятия для определения показателей платежеспособности и возможностей их улучшения.
1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и причин возникновения банкротства
1.1. Понятия платежеспособности предприятия
Текущая финансовая деятельность фирмы представляет собой непрерывный поток ее расчетов с контрагентами и государством. У фирмы постоянно возникает потребность платить по своим обязательствам, для чего необходимо иметь средства на расчетном счете. Поскольку платить кредитору нужно в обязательном порядке независимо от того, есть у фирмы средства или нет, фирма вынуждена иметь определенный запас прочности в своей платежеспособности.
Под платежеспособностью предприятия понимают наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, при бесперебойном осуществлении основной деятельности. 
Платежеспособное предприятие – это предприятие, способное своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам (например, своевременно производить расчеты с работающими на предприятии по оплате труда, производить расчеты с поставщиками за поставленные материальные и технические ресурсы, производить расчеты с банками по ссудам). 
Иными словами, платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежеспособные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Таким образом, для подтверждения платежеспособности проверяют:
Наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.
С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные  счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это может рассматриваться как первая ступень к банкротству. 
Отсутствие просроченной кредиторской задолженности и задержки платежей.
Несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.
Если у предприятия или предпринимателя возникают затруднения с текущими платежами, то в зависимости от длительности периода затруднений, они становятся ограниченно платежеспособными или неплатежеспособными.
Степень неплатежеспособности характеризует просроченная кредиторская задолженность – ее общая сумма и длительность задержек платежей, доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме обязательств, критический срок неудовлетворения требований кредиторов в соответствии законодательством РФ – 3 месяца.
Платежеспособность оценивается на определенную дату по данным баланса оперативного учета. Эта оценка может быть выполнена с определенной степенью точности. Так, например, в рамках экспресс-анализа платежеспособности в расчет берутся статьи, характеризующие наличные денежные средства в кассе и на расчетных счетах в банке, так как это выражает совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет абсолютную ценность, тогда как остальное имущество предприятия имеет лишь ценность относительную. Именно денежные ресурсы могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, в то время как другие виды активов могут включаться лишь через определенный период, через так называемый временной лаг.  Таким образом, при экспресс-анализе точность расчета платежеспособности уменьшается, так как учитываются только денежные средства на расчетных счетах. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетных счетах еще не означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные счет в течение ближайшей недели, а некоторые виды активов при необходимости можно легко превратить в денежную наличность.
В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочном периоде. 
Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью.
Платежеспособность напрямую связана с таким понятием как ликвидность. И некоторое авторы не разграничивают эти понятия, объясняя это тем, что для оценки платежеспособности используются показатели ликвидности.
Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства. 
Чем быстрее актив предприятия может быть реализован, тем выше его ликвидность. Поэтому ликвидность связывают с состоянием актива, которое может обеспечить краткосрочную платежеспособность и кредитоспособность предприятия, а также возвратность им заемных средств.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Как уже было сказано выше, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на определенную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

1.2. Банкротство: понятие, причины и критерии признания
Низкий уровень платежеспособности в дальнейшем может привести к банкротству предприятия.
В Законе «О несостоятельности (банкротстве)» дано следующее определение:
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного Федеральным законом.
Банкротство как состояние неплатежеспособности устанавливается в судебном порядке и подразделяется на два вида:
«несчастное» - возникает не по собственной вине, а в следствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
«ложное» (корыстное) – возникает в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
«неосторожное» - возникает вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.
В Законе «О несостоятельности (банкротстве)» определены признаки банкротства:
1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
В практике есть ряд признаков, которые могут показывать на возможное ухудшение финансового положения предприятия. В первую очередь к ним относятся задержки предоставления отчетности, ее низкое качество, неожиданная смена аудитора, изменения в статьях баланса пассивов и активов, повышение относительной доли  дебиторской задолженности в активах предприятия, изменение в тенденциях его ликвидности, увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам и т.д.

Существуют следующие причины банкротства:
ошибочное определение миссии и стратегии;
низкие предпринимательские способности владельца организации;
низкая квалификация управленческого персонала;
неадекватный маркетинг;
высокая доля заемного капитала;
низкая квалификация исполнителей;
неадекватность трансакционных издержек.
В перспективе вероятность наступления банкротства характеризуют следующие критерии:
Коэффициент Бивера (Кб) – отношение чистой прибыли (ЧП) и амортизационных отчислений (АО) к заемному капиталу (ЗК).
Данный коэффициент описывает риск наступления неплатежеспособности в течение ближайших пяти лет.
Кб  =  
При этом если Кб < 0,17, то вероятность банкротства максимальна, 0.17<Кб <0.35 – средняя вероятность банкротства, Кб >0.35 – наименьшая вероятность банкротства.
Z-модель Альтмана характеризует вероятность банкротства по пяти ключевым составляющим.
Z-счет =            
Связь вероятности банкротства  с Z-счетом представлена в таблице 1:
Таблица 1 
Связь вероятности банкротства  с Z-счетом
Счет Вероятность банкротства
1,8 или менее
1,81—2,7
2,8—2,9
3,0—больше Очень высокая
Высокая
Возможная
Маловероятная

Модель Коннана-Гольдера описывает вероятность банкротства для различных значений индекса KG:
KG= - 0,16· KG1 - 0,22· KG2 – 0,87·KG3 – 0,10·KG4 – 0,24·KG5, где
KG1 – доля ликвидных средств (денежные средства + дебиторская задолженность) в активах;
KG2 – доля долгосрочных источников финансирования в пассивах;
KG3 – отношение финансовых расходов к нетто-выручке от реализации;
KG4 – доля расходов на персонал в добавленной стоимости;
KG5 – соотношение накопленной прибыли и заемного капитала.
Длительность самофинансирования – период времени, в течение которого предприятие может обойтись без таких внешних притоков средств, как выручка и кредиты, используя для текущих выплат (на покрытие себестоимости (С) и прочих расходов (Р) с учетом амортизации (АО)) наиболее ликвидные активы (денежные средства (ДС), финансовые вложения (ФВ), дебиторскую задолженность (ДЗ)).
Длительность самофинансирования =  
1.3. Оценка платёжеспособности
Платёжеспособность оценивается с помощью коэффициентов ликвидности.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:
1. Абсолютные ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчётов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
А1 = денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250).
2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определённое время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты), прочие оборотные. 
А2 = краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)
Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификация финансовых работников организации, взаимоотношений с плательщиком и их платёжеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организация вексельного обращения.
3. Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы, включающие в себя запасы. 
Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не будет найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершённой продукции требует предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.
А3 = Запасы (стр. 210) + долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230) + НДС (стр. 220) + Прочие оборотные активы (стр.270)
4. Труднореализуемые активы (А4) -  активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени (более 12 месяцев). В эту группу включают статьи I раздела активов баланса «Внеоборотные активы», а также статьи II раздела баланса, не вошедшие в первые 3 группы: НДС, по приобретённым ценностям и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты). 
А4 = Внеоборотные активы (стр. 190)
Первые 3 группы активов относятся к текущим (оборотным) активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество. 

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность и задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. 
П1 = Кредиторская задолженность (стр. 620)
2. Краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты, а также прочие краткосрочные обязательства.
П2 = Краткосрочные заемные средства (стр.610) + задолженность участникам по выплате доходов (стр.630) + прочие краткосрочные обязательства (стр.660).
3. Долгосрочные обязательства (П3) – долгосрочные обязательства: займы и кредиты, а также прочие долгосрочные обязательства, т. е. итог, IV раздела баланса «Долгосрочные обязательства».
П3 = Долгосрочные обязательства (стр.590) + Доходы будущих периодов (стр.640) + Резервы предстоящих расходов (стр.650).
4. Постоянные пассивы (П4) – собственный капитал, который включаются все статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (стр.490) 
Первые две группы пассивов называются текущими (краткосрочными) обязательствами. А первые три группы – краткосрочные и долгосрочные обязательства – называются внешними обязательствами. 
Организация считается ликвидной, если её текущие активы превышают её краткосрочные обязательства. Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности организации необходимо провести анализ ликвидности баланса. 
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1≥П1,
А2≥П2,
А3≥П3,
А4≤П4.
Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенно является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств этой системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. 
В Постановлении от 25 июня 2003 г. N 367 «Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа» приведены следующие показатели оценки платёжеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам.(.......)
Loading

Календарь

«  Март 2024  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Архив записей

Друзья сайта

  • Заказать курсовую работу!
  • Выполнение любых чертежей
  • Новый фриланс 24