Информационный центр "Центральный Дом Знаний"
Онлайн всего: 1 Гостей: 1 Пользователей: 0
|
Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестицийЛипсиц И.В., Коссов В.В. Год: 2004 Оглавление Предисловие................................................. 11 Раздел I. Основные категории и общая организация процесса подготовки и оценки инвестиционных проектов Глава 1. Сущность инвестиций в реальные активы и их экономическое значение. Основные понятия инвестиционного анализа... 17 1.1. Понятие об инвестициях........................... 17 1.2. Основные экономические концепции инвестиционного анализа....................................21 Глава 2. Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов............................... 29 2.1. Этапы подготовки инвестиционной документации .... 29 2.2. Организация поиска инвестиционных возможностей.....................................31 2.3. Предварительная подготовка проекта................33 2.4. Окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости.....................................36 Глава 3. Поддержка государством инвестиционных проектов частных инвесторов.................................... 38 3.1. Макроэкономические предпосылки инвестиций в Российской Федерации...........................38 3.2. Государственная поддержка реальных инвестиций .... 40 3.3. Инвестиционный процесс в России и рынок подержанного оборудования.............................42 Глава 4. Методы выбора и анализа товаров и рынков при селекции инвестиционных проектов и разработке бизнес-плана.......46 4.1. Выбор товара и конкурентной стратегии.............46 4.2. Оценка рынка сбыта............................... 58 4.3. Оценка конкурентов............................... 60 Глава 5. Жизненный цикл продукта и анализ отрасли...............64 5.1. Жизненный цикл продукта.......................... 64 5.2. Подготовка данных для анализа.....................72 5.3. Анализ тенденций развития отраслей................75 Раздел И. Предварительный анализ инвестиций и подготовка бизнес-плана Глава 6. Обоснование и анализ стратегии маркетинга будущей продукции............................................85 6.1. Основные элементы плана маркетинга...............85 6.2. Основные элементы обоснования политики ценообразования..................................86 Глава 7. Основные аспекты организации производственной деятельности.........................................105 7.1. Обоснование плана производства...................105 7.2. Проблемы выбора схемы организации производства.....................................106 7.3. Проблема выбора схемы специализации и кооперирования................................107 7.4. Подготовка плана строительства....................109 7.5. Выбор местоположения нового производства........110 7.6. Кадровое обеспечение проекта.....................111 7.7. Общие требования к структуре организационного плана............................................112 7.8. Вопросы выбора юридических рамок реализации проекта..........................................114 Раздел III. Методология оценки инвестиций Глава 8. Правила финансово-экономической оценки инвестиционных проектов..............................121 8.1. Роль финансово-экономической оценки при выборе инвестиционных проектов ......................121 8.2. Понятие о дисконтировании.......................122 8.3. Будущая стоимость аннуитета......................125 8.4. Текущая стоимость аннуитета......................128 8.5. Ценность ренты..................................131 Глава 9. Основные методы оценки привлекательности инвестиций. ..135 9.1. Классификация методов оценки приемлемости инвестиций......................................135 9.2. Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании денежных поступлений.........137 9.3. Простейшие методы оценки инвестиций............148 Глава 10. Способы оценки конкурирующих инвестиций............ 160 10.1. Понятие о конкурирующих инвестициях.......... 160 10.2. Взаимоисключающие инвестиции................ 161 10.3. Учет различий в сроках жизни инвестиционных проектов...................................... 163 10.4. Метод затратной эффективности................. 166 10.5. Обоснование решений о замене или ремонте оборудования.................................. 168 Глава 11. Экономический анализ особых типов инвестиционных проектов........................................... 171 11.1. Инвестиционный анализ лизинговых операций.... 171 11.2. Общие принципы оценки эффективности слияний и поглощений......................... 175 Глава 12. Методы определения денежных поступлений............ 184 12.1. Сопряженные денежные поступления............ 184 12.2. Денежные поступления и доходы: проблема соотношения.................................. 189 12.3. Денежные поступления и жизненный цикл инвестиционного проекта....................... 194 12.4. Прогнозирование затрат и выгод, связанных с инвестиционным проектом.................... 197 Глава 13. Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных проектов............................202 13.1. Сущность и измерители инфляции...............202 13.2. Текущие и неизменные цены....................205 13.3. Номинальные и реальные процентные ставки в условиях инфляции...........................207 13.4. Влияние инфляции на доходы фирм..............209 13.5. Методы учета инфляции при инвестиционном анализе........................................221 Раздел IV. Проблемы финансирования инвестиционных проектов Глава 14. Определение стоимости инвестиционных ресурсов........227 14.1. Понятие о стоимости капитала...................227 14.2. Стоимость отдельных элементов капитала.........230 14.3. Определение весов для расчета средневзвешенной стоимости капитала.............................235 14.4. Влияние маржинальной стоимости капитала на инвестиционную деятельность фирмы..........237 Глава 15. Инвестиционный анализ в условиях рационирования капитала...........................................242 15.1. Понятие о рационировании капитала.............242 15.2. Методы оценки инвестиций при ограниченности финансовых ресурсов.........................243 15.3. Оценка инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала с помощью показателя внутренней нормы прибыли.....................251 15.4. Оценка инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала с помощью показателя рентабельности инвестиций.....................252 Глава 16. Организация финансирования инвестиционных проектов.... 254 16.1. Оценка потребности в финансировании...........254 16.2. Внешние источники финансирования............255 Раздел V. Проблемы оценки рисковости и достоверности инвестиционных проектов Глава 17. Риски проектов: способы оценки и управления...........263 17.1. Понятие рисков инвестирования.................263 17.2. Постадийная оценка рисков.....................267 17.3. Простейшие методы изолированной оценки риска инвестиционных проектов, используемые в практике.....................................280 Глава 18. Анализ бизнес-плана.................................287 18.1. Источники информации для анализа бизнес-плана..........................................287 18.2. Предприятие и его окружение....................297 18.3. Организация процедуры анализа бизнес-плана (инвестиционного проекта)......................300 18.4. Анализ учредительных документов...............301 Глава 19. Реальные опционы и новая методология оценки инвестиционных проектов....................................302 19.1. Достоинства и недостатки методологии анализа дисконтированных денежных потоков............302 19.2. Анализ и оценка реальных опционов, связанных с инвестициями в развитие бизнеса...............307 19.3. Интегрированная модель дисконтированных денежных потоков и реальных опционов..........315 Список литературы и информационных источников............324 Приложение 1. Будущая стоимость 1 рубля при различных сроках инвестирования и ставках доходности...................330 Приложение 2. Будущая стоимость аннуитета (накоплений) при стандартном инвестировании в конце каждого периода суммы в 1 рубль при различных сроках накопления и ставках доходности................................................. 332 Приложение 3. Текущая стоимость 1 рубля, полученного спустя различное число периодов времени и при различных ставках дисконтирования ........................................... 334 Приложение 4. Текущая стоимость аннуитета (накоплений) при стандартном инвестировании в конце каждого периода суммы в 1 рубль при различных сроках накопления и ставках доходности................................................. 336 Приложение 5. Рекомендуемые формы для подготовки бизнес-плана...............................................338 |
Loading
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Экономический анализ реальных инвестиций