Для целей оценки важным преимуществом является наличие параллельной оценки остатков незавершенного производства в научно (планово) обоснованной нормативной оценке.

Наша учетная практика этого не допускает, но теоретически может существовать и подход к оценке остатков незавершенного производства именно по нормам.

Метод Direct Cost.

Метод состоит в том, что себестоимость калькуляционной единицы (ед. продукции, партии, ед. массы готового продукта) калькулируется только в части прямых затрат, а косвенные затраты ежемесячно списываются на себестоимость реализованной продукции.

Остатки незавершенного производства при таком методе учета оцениваются только по сумме прямых затрат на незавершенные изделия.

Метод оценки по стоимости материалов.

В практике на Украине не применяется. Состоит в определении стоимости остатков незавершенного производства по стоимости только потребленных основных материалов. Например, несложно подсчитать стоимость основных материалов, израсходованных на производство 800 кг не разлитого в бутылки шампуня.

Для производств, в которых материалы составляют львиную долю себестоимости, метод дает достаточно надежную оценку.

Все методы оценки незавершенного производства ориентированы на оценку по себестоимости (фактическим затратам). Данный подход вполне адекватен цели определения финансового результата или определения потребности в оборотных средствах, но если рассматривать баланс, как инструмент для оценки финансового положения предприятия, такой подход не обязательно является самым лучшим. Например, накопленные затраты на выполнение заказа, шансы на оплату которого оцениваются как нулевые, с точки зрения определения реального финансового положения предприятия нуждаются в уценке или списании.

В Балансе украинского предприятия по строке «незавершенное производство» отражаются кроме, собственно, стоимости незавершенного производства также стоимость полуфабрикатов собственного производства, затраты на незаконченный ремонт основных фондов, не списанные в отчетном периоде внепроизводственные расходы.

Теоретически разрешена переоценка незавершенного производства в части изменения стоимости материалов, сырья, энергии, отраженных в составе прямых затрат, но на практике она мало кем применяется.

По данной статье отражаются расходы, которые не связаны с хозяйственной деятельностью в текущем (отчетном) периоде (относятся к нескольким периодам или к последующим периодам). По сути, это либо расходы капитального характера, либо предоплаченные расходы.

График списания этих расходов определяется администраций предприятия самостоятельно.

Оценка расходов будущих периодов в балансе производится по исторической стоимости, а переоценка балансовой стоимости этих активов не проводится.

По данной статье в Балансе отражается стоимость готовой продукции, находящейся на складе.

Готовая продукция оценивается по себестоимости и не переоценивается.

Теоретически разрешена переоценка готовой продукции в части изменения стоимости материалов, сырья, энергии, отраженных в составе прямых затрат, но на практике она мало кем применяется.

Для учета готовой продукции на Украине применяют Average Cost метод, аналогично учету материалов.

Товары отражаются в Балансе по стоимости их приобретения. Параллельно (теми предприятиями, которые учитывают товары по отпускным ценам - розничная торговля) отражается оценка товаров в установленной отпускной цене.

Товары (как и материальные запасы) могут переоцениваться в соответствии с новыми ценами поставщиков.

В Разделе III Актива отражается задолженность, которую законодатели рассматривают как краткосрочную по сроку погашения или как оборотную по содержанию операции, в результате которой она возникла.

Дебиторская задолженность отражается в Разделе III Актива Баланса в сгруппированном виде. Группировка производится в соответствии с характером задолженности.

Дебиторская задолженность отражается в сумме фактической задолженности, отраженной в расчетных документах.

На дебиторскую задолженность начисляются курсовые разницы.

В строке 190 отражается задолженность за отгруженную продукцию, оформленная в установленном порядке векселями. В наших условиях рассматривать данную задолженность именно как дебиторскую задолженность более целесообразно, чем как финансовое вложение, поскольку предприятия-продавцы обычно не стремятся при заключении сделки к получению процентного дохода и процентный доход обычно не предусматривается.

Аналитику целесообразно обратить внимание на такие статьи как:

• «Расчеты с персоналом по прочим операциям» в части ссуд для персонала, выданных на индивидуальное жилищное строительство, и подобных (Срок погашения этих ссуд очень велик и в условиях инфляции они превращаются в чистые потери предприятия. Часто эти ссуды вообще выданы за счет средств Сбербанка и к деятельности предприятия отношения не имеют, просто бухгалтерия обеспечивает удержание средств для их погашения.),

• «Другие оборотные активы», по которой, в частности, отражаются суммы недостач и потерь, источник покрытия которых не определен (Часто вызывает сомнения целесообразность рассмотрения эти сумм как активов).

О возможной группировке и интерпретации дебиторской задолженности для целей анализа можно говорить и писать сколь угодно долго. Например, просроченная (или такая, которая вероятно будет просрочена) краткосрочная задолженность сразу может считаться и долгосрочной и сомнительной с точи зрения предстоящего взыскания.

Введение в Украине срока исковой давности в 3 года для учета вообще обернулось «засорением» балансов предприятий суммами безнадежных долгов. Общий вывод из всего сказанного такой - Приведенная в Разделе III Баланса сумма может весьма существенно отличаться от реального наличия оборотных финансовых активов.

Денежные средства.

По строкам 260-290 отражена номинальная оценка денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Денежные средства отражаются во всех наблюдаемых формах: на расчетном счете, депонированные на счетах чековых книжек и аккредитивов, наличные в кассе, валютные, денежные документы.

В бухгалтерском учете на Украине принято учитывать как «другие денежные средства» документы, не являющиеся эквивалентом денег и которые невозможно автоматически обратить в деньги (например, марки, путевки). Это обстоятельство должно быть учтено при анализе.

Степень реальности оценки остатков на валютных счетах зависит от реальности действующего на дату составления баланса официального обменного курса НБУ. В любом случае, оценка данной статьи легко поддается корректировке сообразно целям аналитика даже при отсутствии доступа последнего к данным выписок с валютных счетов. Это объясняется тем, что при отклонении реального курса доллара США от официального обменного курса реальные (курс черного/серого рынка) и официальные обменные курсы других валют различаются в приблизительно такой же пропорции (независимо от курса US$ формируются только курса RUR, DM и EUR).

В Разделе III Актива отражаются также краткосрочные (сроком погашения менее года) финансовые вложения. Особенностей учета по сравнению с порядком учета долгосрочных вложений для данного актива нет.

Как уже упоминалось, с точки зрения анализа как часть оборотных средств могут рассматриваться только ликвидные вложения, приобретаемые для размещения резерва денежных средств и временно свободных денежных средств.

Пассивы.

Кредиторская задолженность.

Кредиторская задолженность - это обязательства в денежной или натуральной форме перед кредиторами в расчетах за товары, услуги или в связи с предоставлением услуг, продажей товаров, задолженность перед бюджетом и т.д.

Кредиторская задолженность отражается в Разделе III Пассива (стр. 630-720).

По экономическому смыслу кредиторская задолженность может быть разделена на две группы:

1. задолженность, подлежащая возмещению в денежной или натуральной форме (кроме возмещения продукцией предприятия);

2. полученная предварительная оплата за продукцию предприятия (то есть, в сумме задолженности может содержаться некая доля доходов будущих периодов).

В практике финансового анализа это различие не имеет большого смысла, однако, его иногда учитывают при оценке (при применении метода аккумуляции активов).

Задолженность отражается в учете в сумме, которая фактически подлежит уплате¹.

В составе задолженности в балансе украинского предприятия могут числятся отдельные суммы, явно не являющиеся по сути своей задолженностью, что предполагает необходимость изучения расшифровок по строкам баланса 720-740 во всех случаях, когда отраженные по данным строкам суммы являются значительными.

Краткосрочные (сроком погашения до 1 года) кредиты банков и краткосрочные заемные средства отражаются в Разделе III Пассива. Это делается потому, что обычно считается, что краткосрочная задолженность не является частью инвестированного капитала (хотя между краткосрочными и долгосрочными заемными средствами разница очень условна и грань в 1 год выбрана произвольно). В целом принятый в учетной практике подход обоснован, однако, следует помнить, что перманентно возобновляемый краткосрочный кредит является, скорее всего, частью инвестированного капитала.

Долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (под заемными средствами понимают финансовую помощь на возвратной основе, суммы средств, привлеченных посредством продажи облигаций, налоговый кредит) отражаются в Разделе II Пассива. Задолженность по долгосрочным кредитам и займам обычно рассматривается как часть инвестированного капитала.

Инструкция о порядке заполнения форм годового бухгалтерского отчета не содержит вразумительных указаний относительно порядка отражения задолженности по просроченным к уплате процентам, этот вид задолженности обычно в балансе отражения не находит (термин из инструкции «погоджені з банками» обычно понимают как «подтвержденные выпиской со ссудного счета».

Задолженность по уплате процентов можно было бы отражать в одной строке с задолженностью по кредиту, но это прямо противоречит экономическому смыслу явления (задолженность по процентам – краткосрочная задолженность), В мировой практике принято отражать как краткосрочную задолженность не только задолженность по уплате процентов, но и краткосрочную (текущую) часть долгосрочного долга.

Процентный долг можно присоединить к основной сумме долга только в том случае, когда условиями кредитного договора прямо предусмотрена капитализация процентов.

В балансе предприятия находят отражение другие виды пассивов, интерпретация экономического смысла которых при анализе требует достаточно тщательного изучения.

К таким пассивам относятся:

1. задолженность арендаторов за имущество, находящееся в финансовой аренде;

2. доходы будущих периодов;

3. резервы;

4. целевое финансирование;

5. задолженность по расчетам с участниками.

Сумма данной задолженности, отражаемая в балансе украинского предприятия, равна согласованной сторонами договора (договоров) аренды стоимости взятых в финансовую аренду основных средств, скорректированной на сумму начисленной за период аренды амортизации этих основных средств. Ежемесячно сумма задолженности уменьшается на сумму начисленной и подлежащей перечислению арендодателю амортизации на арендованные основные средства.

Используемая сегодня в учетной практике в Украине схема отражения арендных операций не предусматривает вариант финансовой аренды, при котором объект аренды переходит в собственность арендатора до истечения периода амортизации. В Инструкции по бухгалтерскому учету арендных операций предусмотрена только возможность выкупа объекта арендатором по истечении срока аренды. В случае постепенного выкупа объекта аренды арендный платеж включает три составляющих (плата за пользование - аналог процентов; возмещение начисленной арендодателем амортизации; часть суммы выкупа). Для отражения последней из них в существующих правилах учета не нашлось места, поэтому в учете арендатора её можно отразить только как дебиторскую задолженность, хотя логичнее было бы корректировать сумму обязательств перед арендодателем. Понятие капитализированной арендной платы в законодательстве Украины пока отсутствует.

Особенностью лизинга является то, что переход права собственности на объект происходит не постепенно, а после внесения последнего платежа. В плане отражения операций по финансовому лизингу в понимании Закона «О налогообложении прибыли предприятий» это не порождает никаких теоретических проблем, но в плане отражения финансового лизинга с ускоренным периодом выкупа проблемы возникают.

Арендные обязательства по финансовому лизингу для целей анализа баланса могут рассматриваться как аналог задолженности, обремененной процентами. Не текущая и обремененная уплатой процентов задолженность является полным аналогом долгосрочного кредита и должна рассматриваться как часть инвестированного капитала, что и предусматривает существующая учетная практика (задолженность за имущество в аренде отражается в Разделе II Пассива).

Теоретическую и практическую проблему представляет определение стоимости заемного капитала, привлекаемого на условиях финансового лизинга, и определение удельного веса этого заемного капитала в общей сумме инвестированного капитала (это часто необходимо для целей оценки), но данные проблемы не являются темой этой лекции.

В данной статье обычно отражаются суммы, подлежащие получению в будущем, или уже полученные, но трактуемые как доходы иного периода для налоговых целей. Часто в дебете имеется параллельная статья задолженности, подлежащей получению в будущем.

Обычно бухгалтерские записи о сумме доходов будущих периодов отражают номинальную сумму серии будущих поступлений. Данная статья может рассматриваться как задолженность в части налогов и сборов, подлежащих уплате в бюджет после признания дохода в соответствии с законодательством, и возможных будущих расходов, которые возникнут в связи с получением упомянутых доходов и, частично, как часть собственного капитала.

1. если в Активе Баланса данной статье противостоит некое право требования на будущие поступления и текущая стоимость этих поступлений не соизмерима с их балансовой оценкой, оптимальным походом является исключение из скорректированного для целей оценки Баланса такой задолженности, равно как и соответствующей суммы доходов будущих периодов;

2. если в Активе Баланса данной статье противостоит право требования на будущие поступления и текущая стоимость этих поступлений соизмерима с их балансовой оценкой или в Активе было ранее отражено реальное поступление денежных средств лучшим подходом является выделение долей будущей чистой прибыли и задолженности.

Резервы.

В балансе украинского предприятия отдельной строкой отражаются только резервы, создаваемые за счет себестоимости (резервы на покрытие будущих затрат). Страховые резервы и Резервный фонд, создаваемый за счет прибыли после её налогообложения, отражаются как специальные фонды.

Резервы сомнительных долгов³, создаваемые в соответствии с Указаниями по организации бухгалтерского учета (Приказ Минфина Украины от 7 мая 1993 года №25), отражаются в активе как корректирующая статья к соответствующим статьям дебиторской задолженности.

Ранее упомянутые Страховые резервы банков и финансовых учреждений имеют ту же природу (по существу являются корректирующей статьей к соответствующим статьям задолженности), но создаются за счет отнесения сумм начисленных резервов на валовые расходы и, соответственно, их начисление и использование оказывает влияние на базу налогообложения налогом на прибыль предприятий.

Резервы, создаваемые за счет себестоимости, в классическом смысле представляют собой задолженность, срок погашения которой может быть определен. Обычно их и трактуют как задолженность. Особенностью данного пассива является то, что в случае излишнего начисления или неполного расходования резерва часть его (превышение нормы, установленной законодательством) присоединяется к прибыли отчетного года (то есть для того чтобы рассматривать резерв как задолженность аналитик должен убедиться в том, что произведена регулировка суммы остатка резерва на отчетную дату). Заключение аудитора, обычно, содержит исчерпывающие данные на этот счет.